世新大學九十一學年度碩士班招生考試試題

系所別	考試科目
財務金融學系碩士班	財務管理

※ 考生請於答案卷內作答

1. The Capital Asset Pricing Model (CAPM) 相關題目。（60％）

A. 說明CAPM成立之假設條件。（10％）

B. 在以上假設條件成立時，CAPM可以得到Separation Theorem之結果，何謂Separation Theorem？（10％）

C. 繪圖表示Capital Market Line (CML) 與 Security Market Line (SMI) 之間的關係，並加以說明CML與SML之差異點。（10％）

D. 分別寫出CML及SML之方程式（預期報酬與風險之間的關係），並加以說明。（20％）

E. 以市場模式 (Market Model) 實證CAPM時，寫出簡單迴歸方程式，並加以解釋迴歸係數的意義。（10％）

2. 請解釋下列股票市場異常現象 (Stock Market anomalies)。（40％）

A. The Small Firm Effect

B. The Value Effect

C. Book-to-Market Effect

D. The January Effect

E. The Momentum Effect

F. Announcement Based Effects

G. Initial Public Offerings (IPO)

H. Seasoned Equity Offerings (SEO)